Frax Protokolü (FRAX) Nedir?
FRAX, Frax protokolü üzerine inşa edilen ilk kesirli algoritmik stablecoin 'dir. Protokol, Ethereum ağı üzerinde çalışan açık kaynaklı izne tabi olmayan bir projedir. Frax protokolü, sabit bir arzı olan dijital varlıkları yüksek oranda ölçeklenebilir algoritmik bir para birimiyle değiştirmeyi amaçlamaktadır.
Frax kripto projesinin temel özellikleri şunlardır:
- Çift jetonlu sistem. Protokol üzerinde çalışan iki token vardır – FRAX ve FXS. FRAX, zaten bildiğiniz gibi, bir stablecoin'dir. Diğer yandan FXS, ücretlerden, senyorajdan ve ekstra teminat değerinden gelir elde etmeye yardımcı olan protokolün yönetim tokenidir. 2020'den bu yana, FXS tokenleri daha büyük artışlar, benzersiz yönetim ayrıcalıkları ve diğer sistem avantajları için veFXS oluşturmak üzere kilitlenebilir;
- Topluluk tarafından yönetilir. Frax, aktif yönetimi olmayan algoritmik bir yaklaşıma güçlü bir vurgu yapan topluluk tarafından yönetilen bir protokoldür;
- Frax, Uniswap ve Chainlink oracle'larını kullanır. FXS ve FRAX fiyatlarının yanı sıra teminat miktarı Uniswap'ten alınır, çünkü Chainlink kahini doğru USD kurunu sağlar (bir çiftin ortalama fiyatını alarak). Bu hesaplama mekanizması FRAX'ı dolara kıyasla daha istikrarlı hale getirir.
Frax Protokolünün Kurucuları -
2019'da yazılım geliştiricisi Sam Kazemian, kesirli algoritmik bir stabilcoin için benzersiz bir fikir ortaya attı. Bu fikir, algoritmik para politikasına sahip çoğu projenin başarısız olma eğiliminde olduğu gerçeğinden doğdu. Böylece, bu sorunu çözmek için algoritmik para politikasını teminatlandırma ile birleştirmeye karar verdi.
Mühendisler Travis Moore ve Jason Huan, ilk kesirli algoritmik stablecoin'in yaratılmasıyla sonuçlanan fikri gerçekleştirmesine yardımcı oldu.
FRAX Nedir?
Özünde, FRAX bir stablecoin'dir, yani kripto piyasası dalgalandığında bile fiyatını sabit tutmayı başarır. Bir FRAX 1:1 oranında 1$'a sabitlenmiştir.
Bununla birlikte, FRAX benzersiz bir stabilcoin türüdür çünkü arzının bir kısmı algoritmik iken diğeri teminatla desteklenmektedir. Piyasadaki FRAX fiyatı, teminatlı ve algoritmik arzın oranını belirler. Frax protokolü, teminat miktarını kontrol etmek için kullanılan geri alım ve yeniden teminatlandırmayı mümkün kılan yerleşik takas özelliklerine sahiptir.
Örneğin, FRAX fiyatı 1$'ın altına düştüğünde teminat destek miktarı artırılır. Ancak, FRAX fiyatı 1$'ın üzerine çıktığında teminat destek miktarı azaltılır.
FRAX protokolünün tasarımına göre herhangi bir kripto para teminat olarak kullanılabilse de, ilk yinelemesinde ödeme olarak öncelikle zincir üstü sabit coinler alınmaktadır. Bu, teminatın oynaklığını düşürür ve daha yüksek algoritmik oranlara sorunsuz bir geçişi kolaylaştırır.
Frax, USDC'yi teminat olarak depolamaya adanmış bir havuz sözleşmesine sahiptir. Ekosistemin yönetişimi, havuzların eklenmesine ve silinmesine izin verir. Frax sistemi geliştikçe yönetişim havuzuna daha uçucu kripto para birimleri eklenebilir.
FRAX bir sabit coin olduğu için arzı dinamiktir. FRAX fiyatının 1 $'a sabitlenmesini sağlamak için değişir. Aksine, 100 milyon tokenlık sabit bir arza sahip olan FXS tokenları için protokolde herhangi bir enflasyon programı yoktur.
FRAX Darphanesi
FRAX sabit coinleri, bileşen parçalarından doğru miktarda sisteme eklenerek basılabilir. FRAX başlangıcından itibaren tamamen teminatlandırıldığından, basılması için sadece basım sözleşmesine teminat konulması gerekiyordu. Öte yandan, kesirli aşamada, doğru miktarda teminatın yatırılması gerekiyordu. Bunun yanı sıra, FRAX basmak için doğru miktarda FXS yakılması gerekiyordu.
Arbitrajcılar, 1$ karşılığında sistemden FRAX basarak ve geri alarak açık piyasadaki FRAX arz ve talebi arasında bir denge kurabilirler. Bir kullanıcı yeni FRAX basmak için sisteme sürekli olarak 1$ girmelidir.
Piyasa fiyatı 1 $'lık fiyat hedefinden yüksekse, her bir FRAX'a 1 $ değer ekleyerek ve jetonları açık piyasada 1 $'dan daha fazlasına satarak jeton basmak için bir arbitraj potansiyeli vardır. Öte yandan, FRAX fiyatı 1$'ın altındaysa, FRAX tokenlarını açık piyasada daha düşük bir fiyattan satın alarak ve sistemden 1$ değer karşılığında geri alarak kullanmak için bir arbitraj fırsatı vardır.
